A股三大指数低开低走，创业板指跌逾1.6%，两市超3700股下挫。盘面上，文化传媒板块逆势走强，佳云科技、中信出版、省广集团、中国科传涨停。光刻机、东数西算、数字水印、AIGC概念、网络游戏、MicroLED、采掘行业位于涨幅榜前列。光伏设备、BC电池、TOPCon电池、钙钛矿电池、能源金属、重组蛋白、CRO板块表现不佳，领跌市场。

截至中午收盘，沪指下跌0.64%，报3053.13点；深成指下跌1.09%，报9968.50点；创业板指下跌1.68%，报1981.48点；科创50指数下跌1.52%，报888.46点。两市半日合计成交5395亿，北向资金净卖出26.68亿。

今日要闻

习近平同美国总统拜登举行中美元首会晤

当地时间11月15日，国家主席习近平在美国旧金山斐洛里庄园同美国总统拜登举行中美元首会晤。两国元首就事关中美关系的战略性、全局性、方向性问题以及事关世界和平和发展的重大问题坦诚深入地交换了意见。

小米汽车“借用”北汽生产资质？将由小米集团在小米工厂自行生产

11月15日，工信部发布《道路机动车辆生产企业及产品公告》（第377批），两款小米牌汽车正式亮相，企业名称为北京汽车集团越野车有限公司，生产地址为：北京市北京经济技术开发区环景路21号院。北汽越野车公司系北京汽车集团有限公司全资子公司，实际控制人为北京市国资委。入列工信部申报目录，也意味着小米汽车拿到了“准生证”。不过，据澎湃新闻记者了解，小米汽车将由小米集团在北京经济技术开发区的小米工厂自行生产。据工信部披露，小米汽车生产地址为“北京市北京经济技术开发区环景路21号院”，此为小米汽车自建工厂所在地。

统计局：10月份各线城市商品住宅销售价格环比下降 同比涨跌互现

2023年10月份，70个大中城市商品住宅销售价格环比下降城市个数略增，各线城市商品住宅销售价格环比下降、同比涨跌互现。10月份，一线城市新建商品住宅销售价格环比由上月持平转为下降0.3%，其中北京、广州和深圳环比分别下降0.4%、0.7%和0.5%，上海环比上涨0.2%；二手住宅环比由上月上涨0.2%转为下降0.8%，其中北京、上海、广州和深圳环比分别下降1.1%、0.8%、0.8%和0.5%。二线城市新建商品住宅销售价格环比下降0.2%，降幅比上月收窄0.1个百分点；二手住宅环比下降0.5%，降幅与上月相同。三线城市新建商品住宅和二手住宅销售价格环比分别下降0.5%和0.6%，降幅比上月分别扩大0.2和0.1个百分点。

“证券交易印花税减半征收”政策实施2个月带来如何变化？最新数据出炉

证券交易印花税率调降显著激活A股，10月与11月沪深两市日均成交额均较上月显著增长，月度环比增幅分别为15.08%、10.3%。此外，港股交易印花税税率下调至0.1%的措施将于11月17日起生效，恒生指数大幅收涨3.92%。卖方研究一致看好调降印花税对资本市场的正面影响，印花税调降有助于促进资本市场投资活动，政策力度的加强，有助于直接提振市场信心，也强化了资本市场政策的积极信号。

持续净卖出！巴菲特调仓路线曝光 清仓7家公司股票！

当地时间周二晚间，“股神”巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦向美国SEC提交了最新13F表。最新数据显示，伯克希尔第三季度总共清仓了7家公司的股份，其中包括动视暴雪、通用汽车、化工巨头塞拉尼斯、亿滋国际、强生、宝洁和联合包裹。

看好中国经济增长前景 外资巨头唱多做多中国资产

11月以来，A股、港股市场均出现回暖。截至15日，11月以来上证综指上涨1.79%，恒生指数上涨5.65%。在估值性价比凸显、政策暖风频吹的背景下，不少外资机构尤为关注中国资产的投资机会，持有优质中国资产的数量及市值均在增加。在多家外资机构看来，政策持续发力给A股带来的影响将持续体现，随着积极因素不断积聚，A股后市值得乐观看待。

公开做多！230亿医药基金经理罕见发声：敢于重仓买入

工银瑞信研究部副总经理、投资总监赵蓓近日在接受券商中国记者专访时表示，医药股性价比已非常高，且刚需强、基本面确定性较好，未来增速依然有望维持8%-10%水平，明显高于经济增速，依然具有投资机会。

多家光伏巨头密集发声：产能过剩或短期内再平衡

通威集团董事局主席刘汉元表示，如何在保持行业竞争压力、竞争效率的同时，适当考虑竞争生态，值得全行业共同思考、共同探索。刘汉元认为，当下的产能过剩会在短时间内迎来新的平衡，“不用过多担心，市场的事情交给市场，政府适当引导就可以应对这次所谓的过剩危机。”此外，隆基绿能、天合光能等多家头部企业负责人也分享了对行业的看法。

“钛”火了！公司密集回应 3C产品迈入“钛金属”时代

2023年下半年以来，苹果、荣耀、三星等主流3C厂商均开始不同程度导入钛合金材料，钛合金正加速向手机、智能穿戴、平板电脑、笔记本电脑等消费电子产品领域渗透。由于钛合金在高强度、轻量化、耐腐蚀等方面具备显著优势，有助于提升电子产品的轻薄化与耐久性。钛合金切入3C赛道后，成长空间有望持续打开。券商预计，相关市场规模将突破千亿元。目前，相关行业多家上市公司已宣布加快产业布局，涵盖原材料、零部件制造等领域。

海外机构调研股名单出炉 3股月内上涨超30%

统计显示，近10日（11月2日至11月15日），海外机构对156家上市公司进行调研，其中，汇川技术最受关注，被58家海外机构密集调研。其次是埃斯顿，参与调研的海外机构共有52家。

11月MLF大幅超额续作 业内人士称后续降准仍可期待

11月15日，中国人民银行开展14500亿元中期借贷便利（MLF）操作，中标利率维持在2.50%。由于本月有8500亿元MLF到期，本次MLF操作实现超额平价续作，净投放规模达6000亿元。多位分析人士表示，MLF大幅超额续作，有助于保持银行体系流动性合理充裕，支持银行加大对实体经济的信贷投放，释放稳增长信号。后续来看，稳健的货币政策将与财政政策协同配合，降准仍可期待。

年内A股公司已耗资731亿元实施回购 基础化工等三行业回购金额较高

截至11月15日，年内已有约1205家公司实施回购，期间回购数量达72.29亿股，合计回购金额已超过731.38亿元。数据显示，进入11月份以来，已有326家公司实施回购，累计回购金额约72.79亿元。 有163家公司回购金额超过1亿元，其中，牧原股份、荣盛石化、盐湖股份等10家公司回购金额已超10亿元。从行业来看，基础化工、机械设备和农林牧渔行业回购金额较高，分别为57.93亿元、57.36亿元和36.93亿元。

多家险企年内减持地产股 专家认为不动产依然有配置价值

近日，保利发展发布的股东集中竞价减持股份公告显示，在减持期内，泰康人寿减持了其通过非公开发行所取得的保利发展股份81769700股，占公司总股本的比例为0.68%。减持后，泰康人寿对保利发展的持股比例自7.05%降至6.31%。实际上，除泰康人寿之外，今年以来大中型险企密集减持地产股。据记者梳理，中国平安、新华人寿、大家人寿、前海人寿等险企年内均减持了地产股。从二级市场来看，今年三季度末，险资机构对房地产行业的重仓股数量（进入上市房企前十大流通股股东）较二季度末减少了1.08亿股，持仓市值减少26.51亿元，险资“撤离”趋势明显。

机构观点

国金证券：近期配置盘“趴”在短端，交易盘拉久期特征明显

国金证券表示，当前存单配置性价比较高，未来建议关注可能的资金面潜在利好及流动性宽松预期，短端收益率或将进一步回落；长端利率债“有价无量”，关注宽松兑现后基金、券商止盈情绪加剧债市调整的可能。增发国债公告以来债市收益率下行“先短后长”，但存单持续下跌。近期配置盘“趴”在短端，交易盘拉久期特征明显。

中信证券：专业医生平台以医生为支点，撬动长期数字医药营销大市场

中信证券表示，在医保控费、监管趋严的背景下，基于专业医生平台的数字医药营销相比医药代表更具有降本增效的优势。长期来看，预计2023年基于专业医生平台的数字医药营销市场规模将超300亿元，9年25倍，空间巨大。先发企业医脉通和梅斯健康有望抓住产业历史机遇，成长为行业龙头，并且向上下游拓展业务，撬动更大的远期空间。从历史估值来看，目前港股处于估值较低水平。

华泰证券：GPT模型升级降费，GPTs生态可期

华泰证券指出，近期Open AI举办第一届开发者大会，宣布最新的GPT-4 Turbo模型的功能改进和费用下降情况。同时，Open AI在大会上发布了GPTs功能，让每个用户能够自行制作定制化的ChatGPT，并将发布GPT Store的商城生态。GPT目前最高已实现1亿的周活跃用户，API开发者规模达200万。一方面Open AI在继续引领大模型功能升级、多模态化以及费用下降；另一方面，在开发者端的辅助和GPT Store变现生态的构建，有望为下游应用端企业AI场景化落地创新提供坚实的基础性支撑。建议关注有望受益于模型升级降费的行业企业及GPT生态发展的机会。

国泰君安：小米汽车2024年H1将至，推荐潜在受益零部件标的

国泰君安指出，自2021年宣布造车以来，小米汽车在生产、渠道端不断推进，根据雷军最新消息预计小米汽车首款车型将在2024年上半年上市。小米在智能生态、渠道运营以及品牌流量方面的优势将使其成为新能源车市场的有力竞争者，推荐潜在受益零部件标的。

浙商证券：智能化将成为整车核心竞争力之一

浙商证券研报指出，智能化将成为整车核心竞争力之一。智能化存在明显的护城河，各家水平存在差距，市场会为本身质量优秀和自动驾驶方面优秀的企业给予溢价。我们认为智能化的预期将体现在零部件的估值中，在超预期的情况下，零部件企业将表现出更强的弹性。重点关注智能化受益标的，同时目前整车企业估值偏低，如长安汽车。

国开证券：宏观、政策等因素共同助力证券板块估值筑底

国开证券研报指出，政策及市场走势是影响证券板块基本面及估值的核心因素，在政策的呵护及市场的改善预期下，券商的财富管理、自营及两融业务业绩或将率先进入增长通道，投行业务的阶段性收缩也有望结束，行业估值将迎来修复。建议关注：国联证券、东方财富、东方证券等。

海通证券：保有规模快速提升，看好券商未来提升空间

海通证券研报指出，保有规模快速提升，看好未来提升空间。尽管从代销规模来看，券商的代销规模远低于银行，但进入百强榜单的券商机构数已远超银行。受益于ETF的热卖，券商今年以来保有规模及市占率持续提升。其中中信证券、中信建投“股票+混合公募基金”保有规模同比增速较快，华泰证券、广发证券、招商证券等券商也排名前列。近年来，券商财富管理转型步伐加快，在组织架构以及产品引入上比银行更具灵活性，有较大上升空间。

银河证券：通信+新基建板块有望率先预期上修

银河证券研报指出，优选通信子行业景气度边际改善优质标的。数字中国等政策不断加码、AI新应用持续推新的背景下，数字经济新基建有望夯实助力算力网络升级，通信+新基建板块有望率先预期上修。ICT基石光网络产业链的复苏，催化光模块、温控节能等需求进一步增长。5G应用工业互联网亦是未来政策及需求关注重点。高景气度结合低估值是选股重点方向。建议关注：天孚通信、中际旭创、中国移动等。

东方证券：乘用车市场格局将加速重塑

东方证券研报指出，预计在激烈的价格竞争下，乘用车市场格局将加速重塑，头部新能源车企将有望凭借在新能源技术和产业链上的领先优势持续扩大市场份额，在新能源车方面具有较强竞争力的整车及零部件公司值得关注。建议持续关注特斯拉配套产业链及在墨西哥有工厂的零部件公司，华为产业链、重卡产业链以及在智能驾驶、机器人及数据中心液冷领域有相关布局的零部件公司亦可持续关注。建议关注：银轮股份、拓普集团、三花智控等。

南京证券：大众食品下游需求逐步复苏

南京证券研报指出，大众食品下游需求逐步复苏，上游原奶等原材料成本下降叠加销售费用管理更加精细化，带来乳制品龙头业绩弹性。调味品板块大豆、包材等原材料成本回落，渠道库存逐步消化叠加去年同期低基数，业绩有望迎来逐步改善。啤酒需求端家庭端消费升级继续；成本端澳麦双反政策取消，考虑到大部分啤酒公司已对23年进行锁价，预计带来24年成本下降。

开源证券：关注消费复苏高景气赛道

开源证券研报指出，建议关注消费复苏主线下的高景气赛道优质品牌公司，重点三条投资主线：（1）黄金珠宝板块长期看头部集中是主旋律，而产品研发和信息化能力是未来更值得关注的品牌竞争要素，可关注：周大生、老凤祥等。（2）医美板块长期看行业渗透率、国产化率、合规化程度等多维提升逻辑未变，利好具备合法合规资质的医美产品和医美机构龙头，可关注：爱美客、朗姿股份等；（3）化妆品板块温和复苏、品牌端持续分化，建议关注强α国货美妆公司：珀莱雅、巨子生物等。

国盛证券：加密资产算力与AI云服务算力业态均呈现集中化趋势

国盛证券研报指出，加密资产算力与AI云服务算力业态均呈现由个体化走向集中化、云化趋势。1、集中化：我们注意到，多个上市公司涉足AIDC行业，类似于比特币矿场，它们集中管理GPU，负责寻找优质电力、检测GPU宕机情况并维修、调度算力与散热等等。2、云化：面临暴增的AI算力需求，大模型训练模型使用的算力资源GPU陷入了供应短缺，“云算力”模式兴起。它能让AI大模型厂商无需购买英伟达A100显卡等硬件，而直接按需租用云算力平台算力，这使得初创企业或非头部模型厂商也能尝试进入AIGC领域。我们认为，接下来，超算互联网时代，和“有无算力”相比，“如何用好现有算力”“做好算力调度与调优”同样重要。

华宝证券：原材料成本下降，加快电车渗透率提振

华宝证券研报指出，原材料成本下降叠加快充技术加快，加快电车渗透率提振。在年初补贴退坡后，电动车的相对燃油车的经济性有所削弱，而随着资源、电池降价不断兑现，电动车的相对经济性也在不断提升。超充电池量产在即，未来快充技术有望成为纯电车标配，加快全球电车渗透率提振。从2024年国内新车型来看，多款车型蓄势待发且绝大多数为纯电类型，新车型上市将继续对销量起到强驱动作用。