A股三大指数下跌，北向资金净卖出超50亿。盘面上，算力概念、电子后视镜、屏下摄像、电子纸、胎压监测、光学光电子、Chiplet概念、液冷概念等位于涨幅榜前列。保险、旅游酒店、航空机场、贵金属、能源金属、玻璃玻纤等板块表现不佳，领跌市场。

截至中午收盘，沪指下跌0.35%，报3047.60点；深成指下跌0.57%，报10013.78点；创业板指下跌0.96%，报2012.81点；科创50指数下跌0.67%，报884.22点。两市半日合计成交6136亿，北向资金净卖出50.43亿。

41股涨停 封板率67.21%

涨停股方面，截至午间收盘，共计41只个股涨停，另有20只个股一度触及涨停，封板率67.21%。

个股方面，汽车产业链强势，华为汽车方向领涨，苏奥传感、凯众股份、天龙股份等多股涨停；消费电子概念股维持强势，博硕科技、朝阳科技、得润电子等涨停；算力概念股迎来反弹，高新发展、恒润股份、鸿博股份等涨停；芯片概念盘中走强，海立股份、东方嘉盛涨停；真人影游继续活跃，天威视讯4连板，中文在线涨超10%。

北向资金：净流出50.43亿元

截至午间收盘，北向资金净流出，其中沪股通净流出25.54亿元，深股通净流出24.89亿元，合计净流出50.43亿元。

行业资金流向：7.3亿净流入造纸印刷

行业资金方面，截至午间收盘，造纸印刷、风电设备等净流入排名靠前，其中造纸印刷净流入7.3亿元。

净流出方面，文化传媒、互联网服务等净流出排名靠前，其中文化传媒净流出14.6亿元。

个股成交金额TOP10

个股成交金额方面，截至午间收盘，赛力斯位列两市第一，成交金额89.94亿元；欧菲光位列第二，成交金额67.72亿元。

今日要闻

海关总署：今年前10个月我国进出口总值34.32万亿元 外贸运行稳中有进

据海关统计，今年前10个月，我国进出口总值34.32万亿元人民币，同比增长0.03%。其中，出口19.55万亿元，增长0.4%；进口14.77万亿元，下降0.5%；贸易顺差4.78万亿元，扩大3.2%。按美元计价，今年前10个月，我国进出口总值4.9万亿美元，下降6%。其中，出口2.79万亿美元，下降5.6%；进口2.11万亿美元，下降6.5%；贸易顺差6840.4亿美元，收窄2.7%。今年10月份，我国进出口3.54万亿元，增长0.9%。其中，出口1.97万亿元，下降3.1%；进口1.57万亿元，增长6.4%；贸易顺差4054.7亿元，收窄27.9%。按美元计价，今年10月份，我国进出口4931.3亿美元，下降2.5%。其中，出口2748.3亿美元，下降6.4%；进口2183亿美元，增长3%；贸易顺差565.3亿美元，收窄30.8%。

“牛市旗手”归来！并购概念引发涨停潮 行情能否持续？

11月6日，“牛市旗手”高开高走领涨大盘。截至收盘，板块内个股集体收红，券商指数涨约4%，板块成交额突破500亿元。太平洋、方正证券、锦龙股份等多只券商股涨停。受访人士表示，券商股上涨或与证监会鼓励券业并购的政策有关。部分上涨较多的券商股，大多与并购传闻有关。投资者纷纷在互动平台上就并购事宜向券商提问，而答复的券商都进行了否认。对于券业并购，中信证券表示，要关注并购过程中的治理结构局限性和文化兼容性。证券行业并购进程仍是渐进式过程。

五分钟速览OpenAI发布会：GPT应用商店、GPT-4 Turbo登场

当地时间周一，人工智能行业龙头OpenAI的历史首届开发者大会揭幕。OpenAI首席执行官山姆·奥特曼在接近45分钟的开幕演讲中，向全球开发者和ChatGPT用户展示了AI龙头即将推出的一系列产品更新。

国资委：加强重点领域风险防控 严格规范开展金融衍生业务

11月6日，国务院国资委党委召开扩大会议，认真传达学习习近平总书记在中央金融工作会议上的重要讲话精神和中央金融工作会议决策部署。会议认为，要坚持因企施策、规范运作，深入摸清不同行业企业金融业务作用发挥、发展质效、风险状况等情况，把金融资源集聚到高质量发展的战略方向、重点领域和薄弱环节上来，聚焦战略安全、产业引领、国计民生、公共服务等功能，围绕战略性新兴产业和未来产业、科技创新特别是突破关键核心技术等，当好长期资本、耐心资本、战略资本。要坚持强化监管、严防风险，抓紧完善更严格的监管制度机制，健全从中央企业集团公司到金融子企业的多层次风险防控体系，强化动态监管，加强日常监测，对苗头性倾向性潜在性问题保持高度敏感，加强重点领域风险防控，严格规范开展金融衍生业务，对违法违规行为坚决整治，加大追责问责力度，增强监管的威慑力，举一反三建立长效机制，切实守住不发生重大风险和引发系统性风险的底线。

险资可能是A股重量级新增资金 半夏投资李蓓发声：未来2-3年牛市将经历四个阶段

李蓓指出，后续增量资金将不会再是量化基金一家独大。无论国家队托底，还是保险入市，或是外资回流，传统的价值投资型主观多头补仓，显然都不会去买平均40-50倍PE的小盘股，只会买大盘蓝筹。在她看来，未来2-3年将经历的这一轮牛市会分为四个阶段。其中，第2个阶段从现在开始，最先会引发一部分对冲基金买入中国资产，后续会有一些多头基金，也会逐渐增加中国相关股票的配置，北向资金大拐点出现。

深圳市国资委五大举措力挺万科 必要时通过一切可能手段支持

11月6日，万科召开线上会议，与金融机构交流万科三季度最新经营情况及近期万科二级市场债券价格非理性波动事宜。会上，深圳市国资委表示，万科是深圳国资体系重要成员，具备足够的安全性，并没有出现传言所说的财务风险、管理风险。如有需要或遭遇极端情况，深圳市国资委有充分信心、足够的资金资源和工具帮助万科积极应对。

“减肥神药”火爆全球 这些A股药企也在抢滩 谁能成为“药王”？

今年10月13日，美国医药巨头礼来制药股价创下历史新高达到629.97美元/股，连续三年大涨后，礼来最新市值达到5390亿美元，成为全球医企之王，跻身美股市值前九。另一家来自丹麦的药企诺和诺德，股价同样在10月13日这一天创下历史新高，市值突破4400亿美元，超过LVMH集团，跃升为全欧洲市值最高的公司。面对全新的减肥药风口，中国药企表现出极大的参与热情。据Insight数据库显示，国内翰宇药业、海正药业、爱美客、恒瑞医药等多家药企在减肥药领域布局。

基金再现“自购潮”！公募巨头齐出手 基金经理狂买什么信号？

11月6日，嘉实基金发布公告，基于对中国资本市场长期健康稳定发展的信心，将于近期运用固有资金自购旗下权益类公募基金，合计1亿元。这也是年内嘉实基金第二次官宣自购，8月，嘉实基金公告称运用固有资金自购旗下权益类基金，合计5000万元。近期，基金公司频繁宣布自购，掀起新一轮“自购潮”，10月15日以来，景顺长城基金、西部利得基金、易方达基金、华夏基金、交银施罗德基金等知名基金公司接连宣布自购旗下基金。

险资四季度权益投资信心回升 有保险资管公司称“近期有加仓计划”

接受《证券日报》记者采访的险资机构认为，当前，权益市场的中期积极信号已经出现，估值修复可期。从股债性价比的角度看，权益市场已经进入长期配置价值区间。有保险资管公司更是坦言，“近期有加仓计划”。

合计持仓市值超千亿 头部私募积极布局结构性机会 电子板块受青睐

截至三季度末，共计52家百亿级私募现身上市公司前十大流通股名单，合计持股市值超千亿元。从加仓标的来看，百亿级私募对调整时间较长、且幅度较大的医药、电子、建筑等板块颇为青睐。在业内人士看来，伴随着政策不断显现效果，受益于经济复苏的诸多低估值板块业绩将有所改善，从而显现投资性价比。

机构观点

中信证券：布局国内低轨卫星爆发前夜的材料投资机会

中信证券指出，2023年10月以来国内外卫星互联网领域事件催化和政策出台较多，在全球卫星竞争加剧、ITU申报时效性限制、国内政策支持力度持续加大、火箭发射成本和卫星制造成本不断下降等因素的作用下，未来5年我国低轨卫星发射有望进入“指数级”增长的爆发期。保守预计卫星制造和卫星发射环节的潜在市场规模高达3500亿元，看好其中带来的材料端投资机会。推荐布局基本面向好与卫星主题概念共振的材料标的。

中信建投：短剧行业今年迎来爆发式增长，明年有望延续高增长

中信建投研报认为，短剧行业今年迎来爆发式增长，预计2023年市场规模200亿-300亿，明年有望延续高增长。短剧内核是“免费小说”：与2020年前后爆火的“免费小说”类似，题材多为都市情感、悬疑探险、古装仙侠等，节奏明快，高潮迭起，短剧则是将剧情“视频化”呈现；目标受众通常为下沉市场用户、小镇男女青年；短剧平均80-90集，通常前5-10集免费，在关键剧情需解锁付费，用户常在不知不觉中看完全集，单部剧需几十-100元，并不比一张电影票便宜。短剧制作成本平均几十万-100万，显著低于传统影视剧成本；而费用投放较大。

中国银河证券：汽车行业Q3盈利向上，Q4旺季有望延续板块业绩景气度

中国银河证券研报指出，2023年前三季度，汽车行业实现营收25560.83亿元，同比+15.63%，实现扣非归母净利润776.52亿元，同比+37.17%。“金九银十”消费旺季车市销量表现良好，国内市场基本渡过政策补贴退出带来的影响，消费者购车热情有所释放，车市即将进入年末冲量阶段，预计仍将延续较大的终端优惠力度，推动车市销量环比继续改善。同时，出口也将为企业贡献销量增量，推动板块业绩增长空间提升。在下游销量稳定增长的背景下，零部件企业也将继续受益于核心客户市场份额提升带来的结构性机遇。

中金：当前积极因素不断累积的背景下，市场预期有望逐步改善

中金公司研报指出，近期市场回调至关键关口后，估值所处位置已计入过于悲观预期，市场明显具备较好投资吸引力，且几方面正在发生积极变化：1）万亿元国债发行好于市场预期，中央金融工作会议也释放较多积极信号，四季度仍然是政策的关键窗口期；2）汇金持续增持四大行和指数ETF，为市场注入流动性有助于扭转资金面负反馈，同时社保基金等长线资金积极发声并抬升仓位水平，近期较多上市公司也密集发布回购和增持计划，反映重要投资者对于市场价值的认可；3）中美高层互动增多，改善投资者风险偏好；4）美国经济呈现降温迹象，美债利率从5%的高位快速回落，对人民币汇率及资金流向带来支持。向后看，我们认为在当前积极因素不断累积的背景下，市场预期有望逐步改善，对于后续表现不必过于谨慎，市场中期机会仍大于风险。配置层面，在政策预期和风险偏好改善背景下，我们认为前期超跌并且具备周期反转和景气上升的成长赛道有望阶段性相对跑赢，如科技硬件、医药和高端制造等，高股息资产中期具备配置价值但短期弹性或相对不足。

国泰君安：追求充电速度，液冷超充市场广阔

国泰君安研报认为，随着新能源汽车的持续渗透，充电需求将保持快速增长。国家层面提出充电桩适度超前建设，叠加各省市配套出台的优惠补贴政策，充电桩投建热情高涨。同时，液冷超充有望在政策及市场需求的刺激下迎来快速渗透，液冷模块与液冷枪线在充电功率、散热、噪音、轻便性、防护等级、使用寿命、维护成本等方面优势明显，有望迎来高速发展。

长城国瑞证券：关注光伏产业链各环节龙头企业

长城国瑞证券研报指出，目前光伏行业处于周期性调整期间，产业链价位处于低位，电池片环节不断进行技术迭代。随着上游硅料价格大幅下跌，硅料设备企业毛利率承压；但硅片受硅料价格下降推动需求提升，导致硅片设备企业毛利率水平小幅提升；最终整个板块盈利能力截至三季度承压小幅上行。未来，随着硅料价格回落企稳，下游需求逐步释放，或将带来设备端盈利水平提升；若随着电池片技术路线的清晰以及降本增效，电池片及组件环节设备公司盈利能力也或将逐步提升，建议重点关注产业链各环节龙头企业。

西南证券：家电板块估值较低，投资性价比凸显

西南证券研报指出，目前家电板块的估值已经位于历史较低水平，投资性价比凸显。龙头行稳致远，优化内部治理运营提效；性价比消费趋势下二线品牌份额优化；新兴家电产品推陈出新，期待Q4大促放量增长。在此逻辑下，建议关注:美的集团、海尔智家、苏泊尔等。

兴业证券：啤酒行业销量承压、升级仍强劲，关注成本节奏

兴业证券研报指出，啤酒行业23Q3营收有所降速，利润仍稳健增长。销量承压、升级仍强劲，龙头盈利持续提升。四季度为传统淡季，关注年底原材料锁价催化。食饮板块持仓占比抬升，其中啤酒有所减配。关注年底原材料锁价催化，中长期占据品牌高地的龙头胜出几率大。

国信证券：三个方向关注传媒板块超跌反弹机会

国信证券研报指出，业绩风险释放，互动游戏、AIGC密集催化，把握传媒板块超跌向上机遇。三季度以来传媒板块整体调整幅度显著，短期来业绩风险充分释放、估值经历调整后回归历史较低水平；长期来看AIGC、VR/AR等新科技仍在加速推进，市场见底向上背景下关注传媒板块超跌反弹机会：1）基本面维度关注景气度较好的游戏、媒体、IP潮玩及出版等领域个股；2）主题上来看，短期互动游戏迎来强催化；前期超跌的AIGC、数据要素等主题方向有望迎来底部向上机会；3）同时建议关注VR/AR/MR、脑机接口等新交互形态机会。

华泰证券：把握当前时点人形机器人投资机会

华泰证券研报指出，我们认为把握当前时点人形机器人投资机会的要点在于:(1)确定产业从0到1的确定性，把握概率大和可能变化的技术方案，以及可行的商业化落地场景；(2)把握量价均升、天花板高的零部件赛道，单机价值量上，电机环节 传感器 减速器 丝杠 谐波减速器 空心杯电机 各类轴承；我们根据场景测算出特斯拉机器人市场天花板为245亿美元，对应伺服电机/直线执行器/减速器的天花板为46/37/34亿美元；(3)挖掘细分赛道中技术领先/原T产业链中技术移植性强的个股机会。我们看好有概率进入T产业链标的：双环传动，三花智控，汇川技术等。

国盛证券：调味品行业拐点已现，看好来年

国盛证券研报指出，2023Q3低基数下调味品企业迎来环比改善，基础调味品板块经营底部已过，后续有望逐季回升，同时今年以来各企业在组织架构、产品渠道拓展方面均有积极变化，2024年有望开启新一轮发展周期。当前板块估值已回落至2018年以来的后27%分位，处于相对底部区间，后续随着业绩逐季加速，板块有望迎来业绩与估值双升。建议关注：天味食品、中炬高新、海天味业等。

信达证券：食品配料解决方案模式方兴未艾

信达证券研报指出，配料生产，顾名思义，以生产某几种食品配料为主。解决方案模式，则是以多种配料为基础进行有针对性的组合搭配，为客户提供配方式的解决方案。经过多年的发展，我国已经在食品配料的多个子领域拥有单品体量领先世界的企业。我们认为，在研发不断提升、客户不断拓展的趋势下，我国未来有望涌现更多拥有解决方案模式的企业，商业模式更加多元，发展空间也将更加宽广。建议关注百龙创园、晨光生物、莱茵生物等。

民生证券：关注钛合金加工产业链相关公司

民生证券研报指出，建议关注钛合金加工产业链相关公司：钛合金在消费电子领域用量有望持续提升，目前，消费电子设备中框、壳体等零部件加工路径多种并存，由于钛合金难加工，以及手机新机补库需求，将带动新一轮后处理加工设备采购需求。3D打印技术有望实现消费电子领域规模放量，对于当前以军工领域需求为主的设备、服务企业将带来需求增量。1）3D打印设备/服务供应商：华曙高科、铂力特、银邦股份2）研磨抛光环节供应商：金太阳。